今天我们就讲一讲在美国的广义投资，包括哪些选择，其实这里的广义投资就是指在美国的老百姓通常用来投资的渠道。

美国老百姓通常投资有哪些渠道银行存款

最常见的投资渠道就是银行存款，事实上银行存款根本就不能叫做投资，它只是一种储蓄。储蓄就是我静静等着我的钱躺在那边生利息。当然了美国这么多年一直处于低利息时代，虽然去年已经开始加息了，但是实际上现在银行能够提供的存款利率还很少能有超过1%的。

美国的通货膨胀率都是在2.5%—3%之间。所以如果把钱存在银行，唯一可以保证的就是你的钱每年都在贬值。

国内有一些朋友说，我现在人民币拿在手上也在贬值，相对于美元来讲这个汇率一直在往下掉。我手上如果有一些美元可以怎么做呢？其实现在很多中国的银行里面也有美元储蓄产品。当然了，美元的储蓄利息是比人民币储蓄利息要低。

如果你手上有一些美元你可以去做美元储蓄。如果你手上只有人民币我不建议把它换成美元，因为实际上它的利息比较低，你换成美元再去储蓄，拿到的利息再加上汇率的变化也不一定有人民币的储蓄拿到的利息高。

所以这些是银行存款的情况，银行存款不是一个赚钱的方法，它只是把你的钱短期放在那边周转的时候给一点点利息，比一点都不给好，只能是这样一个渠道。

股票

接下来我讲一讲股票，目前有很多人在市场上炒作股票，现在不少年轻人把炒股当成是一种游戏，这个游戏既给自己带来一些乐趣，也同时磨炼了自己的心智，增强对整个经济形式的了解。

其实作为一种游戏的心态来做，比真的打电子游戏或者去玩一些网游动漫对于年轻人成长意义更大一些。当然了这些人也都是心里很明白，不能指望着在股票市场上赚钱，因为在美国这个市场已经特别成熟了，有这么多机构和成熟的投资者在市场上交易，作为散户是很难得到持续性盈利的。

还有不少中老年人他们在找代客交易中介，让他们去帮忙交易，这些人有一定的技术水平，相应地他们也要收一些交易费用，比自己在市场上交易费用要高一些，这也是这些经纪人赚取收入的一种方法。

不论是自己开户交易，还是找中介交易，在美国的股票市场上大家很少是1：1的杠杆，也就是说很少完全用自己的本金来进行交易。他们一般都会使用杠杆1：2，1：4，如果信用记录比较好，甚至可以用到1：10。使用杠杆的方法，当然赚钱赚的会更快一些，亏起钱来也是非常快的。一不小心有可能亏的血本无归。

有些人特别注意交易成本的问题，就只能去买ETF，因为ETF的交易成本是最低的，美国的ETF与中国ETF的概念不太一样。在美国通常讲的ETF是把指数证券化。打个比方我们说上证综指，这个综指它只是一个数字，数字是没有办法用来交易的，必须有相应的股票在这才可以交易。

美国的ETF拿来做什么呢？它是把指数做成一种可交易的产品，拿来让大家进行投资。ETF的特点跟相对应的指数基金有所不同，指数基金比方说像美国最常用的指数标普500，标普500是美国非常大的500家上市公司构成的一个指数，如果是标普500的指数型基金，这个基金是有分红的，因为指数基金相当于是一家基金公司，它同时买了500个公司的股票。那它所买的比例和标普500这个指数里面，500个股票分配的比例是完全一样的。当然每一家公司分红了，就同时会分到这个基金里面，基金会分给投资者。

ETF是不带分红的，它只是一个可交易的证券而已。那与此同时它的交易费用也比较低，很多人买ETF因为交易费用低，不分红导致它的税也比较低，所以人们比较喜欢去炒作ETF。

一般情况下在美国比较被广泛交易或者是被投资的产品是什么呢？是共同基金。

因为在美国，如果在这边工作，很多人的公司是提供401K，401K其实就是公司和个人共同持有的一个退休金帐户。这笔钱是等到退休之后给员工用来养老的，美国这边退休基本上靠个人，虽然公司也会往你的退休金帐户里面存钱，但是所有的投资和交易风险都由自己来承担。

为什么呢？因为在美国的退休帐户实际上是投资到共同基金里面的。基金的选择优劣与否，持有的时间长或者短，都是由员工自己说了算的。也就是说所有的员工都要自己去承担基金交易的风险。长此以往，美国的很多老百姓慢慢的也就学会了如何去选择和交易基金。因为他们的退休金和美国的基金是息息相关的。

基金

上一讲我们也提到的基金的概念，这边我更详细的剖析一下，基金其实主要分为两大类，一类是股票型的基金，一类是债券型基金。

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股票型基金

其实顾名思义，股票型基金就是以购买股票为主的基金。一支基金里面可能会买个几十支股票，这几十支股票如果是说分散投资的，它可能分布在各个行业，比方说金融业占10%，高科技占15%，生物制药业再占15%等等。这样不同行业的基金分散开来，当然也有一些股票型基金它是有侧重点的。

比方说高科技型基金，那它可能基本上全部的钱都投在高科技股里面，还有一些专门针对于新能源，医药行业，或者是生物制药，或者金融业的基金,都是有一个行业的倾向在里面。

还有一些股票型基金他明确标明了这个是蓝筹股基金，什么叫蓝筹股基金呢？实际上就是投资于这些大型的上市公司，也就是我们所谓的蓝筹股这些公司里面。可能行业也会很分散，当然了，整体这个基金的选择风格就是选偏大的，偏稳的这些公司的股票。

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债券型基金

债券型基金也好理解了，那无非就是投资于债券。债券的发行机构会比较多，它不像股票只能由公司来发型，债券不光由公司来发行，也可以由政府机构来发行。

这个政府机构就包括国家政府，包括五十个州，各个州的州政府，也包括某一些市政府。国债就不用说了，一直是在发行当中的。大家也都知道，美国的国债其实受众很广，包括中国都买了很多美国的国债。

美国比较特殊的一点就是,它每个州在立法上和监管上都有自己一定的权利，作为州，它也可以来发债，做一些基础建设，包括市政也是一样的，比如说今天要修一个桥，这个桥能连通非常重要的两段高速。这座桥就要通过在市面上发债来进行集资。集资之后这个桥就建好了，就要收过桥费。

过桥费和这个桥所相应产生的其他一些附带收益和税就开始弥补这个债券所以后要付出来的利息。所以一般来讲只要是政府，不论是市政，国家政府还有州政府，只要是政府发的债券都相对比较稳妥的，因为它有一定的项目和税收做担保。

相对来讲公司发的债就不好说，公司的债有一些是优质债权。也就是说它发行量比较大，给的利息不高，但是可以保证还本的，这种属于优质债券。也有一些劣质债券，比方说一家生物制药公司，他要做科研缺钱，那科研项目很有可能一下子研究不出来任何东西，或者研究出来的东西花了十几年，二十几年才问世，这个成本是不以计数的，所以他发行的债券不见得能回本，那他就要以更高的代价，也就是更高的利息来发行这些债券。

所以债券的基金投资相对来讲技术含量稍微高，比起股票型基金，总的来说债券型基金会相对更稳，同时它的总体收益率也会相对较低一点。股票型基金如果做的比较好的话，在美国一般持有一家股票型基金十年，你的平均收益率差不多在7%—9%之间。但是债券型基金一般来讲收益率在5%—6%之间。

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混合型基金

所谓混合型就是把股票和债券混到一起，它可能60%股票，40%债券，或者20%的股票，80%债券等等。无非就是说我买一个基金就把这两大板块全买进去了。

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指数型基金

我刚才把指数型基金和ETF做了一个区分。有一些人说我就是喜欢买指数，因为指数已经足够分散了嘛。比起单独去选股票型基金，我还要动一下脑筋，我买指数根本想都不用想就可以买了。当然也是一个比较好的傻瓜投资型方法，那指数型基金我刚才也讲了，跟指数ETF的区别就是它每年都有分红，只要有一家公司分红这个基金也可以拿到分红。

很多人现在把指数型基金做一个投资的主流，因为我身边有不少朋友其实都在华尔街工作，虽然我自己以前也在华尔街做过。我做的是主动性的这种股票交易，那我这些在华尔街工作的朋友，有一些是做数据模型的，有一些是做非人工交易，也就是说用模型和机器来做交易的。

还有一些是涉及交易策略的，但是不论他们做哪一块业务，大家整体的感觉就是做的研究再多，花的时间再长，其实让我们所管理的资产它的年回报率超过一个指数，比方说超过标普500，都是有很大难度的。

所以既然专业人士都有这种想法，那普通老百姓更是这样了。我与其让专业人士去管理我的钱还不如就把钱放到指数里面了，相对费用更低，而且也不需要动脑。所以指数型基金是现在比较被看好的一类选择。

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